介绍
火神山、雷神山医院采用钢结构箱式房屋装配式建设，10天左右交付，再次彰显中国速度。装配式钢结构受益于政策支持，应用广度和深度将显著提升。
概括
1、火神山、雷神山医院采用钢结构集装箱式装配式建造，10天左右交付使用，再次彰显中国速度。
1）目前火神山、雷神山医院已交付使用；
2）医院由中信/中南建筑设计院等设计，中建三局承建，采用钢结构箱式房屋预制安装，工业化/装配化程度高，施工速度快。
3）我们一定能打赢这场疫情防控阻击战。武汉加油，中国加油。
2、受益于政策支持，装配式钢结构应用的广度和深度将显著提升。
1）装配式钢结构优于PC、木结构，可广泛应用于住宅/工业厂房/三馆一中心/学校/医院等领域；
2）2019年装配式钢结构有两大变化，一是首次明确提出鼓励住宅试点，7个省开展试点；二是装配式钢结构住宅技术标准正式出台，利于装配式钢结构进入快车道。
3、钢结构行业是最具前景的建筑细分领域，有四个新变化：总承包/预制/环保/成本。
1）随着政策支持力度的加强和行业变化，钢结构总承包是必然趋势；
2）如上款所述的组装式；
3）最契合生态环境保护重要战略；
4）钢结构所需用工较少，周期较短，所用原材料较少，因此其成本优势日益明显。
4、钢结构行业需求侧升级，供给侧集中度提高。
1）城镇化、商业模式变化等因素驱动钢结构在空间钢/重钢/轻钢/住宅等领域的应用增加；
2）供给侧集中度提升，行业龙头优势扩大，行业门槛提高；
3）未来钢结构行业将有总承包/加工制造/电商三大模式。
5、东南网架在医院建设领域实力雄厚，精密钢结构GBS建筑体系覆盖范围最全面。
1）东南网络承接了多家医院项目，集团公司拥有医院资产，在医院建设领域实力雄厚；
2）精工钢构GBS建筑体系覆盖住宅/公寓/学校/医院/写字楼五大领域，最为全面，PSC技术创新行业唯一，装配式率可高达50-95%；
3）鸿路钢结构体系适用于低层钢结构；杭萧钢结构第三代技术专注于多高层建筑，已与上百家企业签订合同；富皇钢结构集成技术专注于多高层建筑；
4）从商业模式来看，东南网架/精工钢构/富煌钢构大力发展钢结构总承包业务，鸿路钢构为钢结构加工制造领军企业，杭萧钢构积极推进绿色电商模式。
6、风险提示：总承包进度不及预期、装配式建筑进度不及预期、传统施工方式制约等。
1、火神山、雷神山医院彰显中国速度，装配式钢结构建筑也是关键因素
1.1.火神山、雷神山医院建设进展迅速，按照进场时间预计均在一周内交付使用。
武汉蔡甸火神山医院是2003年抗击非典期间，参照北京小汤山医院模式建设的，是武汉工人疗养院为收治新型冠状病毒肺炎患者而建的专科医院。火神山医院总建筑面积3.39万平方米，可容纳1000张床位，于2月2日交付使用并收治患者。
1月25日下午，武汉市决定在黄家湖区域再建一所雷神山医院。雷神山医院总建筑面积7.5万平方米，可容纳1600张床位。1月26日开工，1月29日一期、二期整体布局完成，2月8日开始收治患者。
火神山医院和雷神山医院建设十分迅速，均在10天左右交付使用，再次彰显了中国速度。
我们认为，这一方面表明国内建筑企业在设计施工能力、技术实力、项目执行等方面处于世界领先水平，另一方面也体现了包括建筑企业在内的中国众多行业在抗击新型冠状病毒疫情中的坚定信心、团结协作、大局观。我们完全相信中国共产党和政府有能力防控疫情，只要我们同舟共济、科学防控，就一定能打赢疫情防控阻击战。武汉加油，中国加油。
1.2.火神山、雷神山医院由中信建筑设计院等设计完成，中建三局牵头建设
（一）火神山、雷神山医院设计主要由中信建筑设计院、中南建筑设计院等完成。
火神山医院设计由中信建筑设计院完成，参与北京小汤山医院建设的中原国际设计院协助完成，武汉市政设计院承担雨污分流设计，雷神山医院设计由中南建筑设计院、中信建筑设计院等完成，两所医院均由中建三局牵头建设。
（二）火神山、雷神山医院由中建三局牵头建设
中建三局是中国建筑集团有限公司的重要子公司，是多功能、集团化运作的国有大型建筑安装骨干企业。中建三局是全国首批工程总承包一级、施工总承包一级资质、首批专项工程总承包资质，首批成为全国唯一一家覆盖十大业务领域的房屋建筑企业，综合实力雄厚。中建三局在超高层、装配式建筑等多个领域取得了优异成绩，完成了许多重要标志性工程。
火神山医院在设计过程中，对医疗单元的布局等都做了特别的考虑。因此，医院的建设非常考验设计师和施工方的能力：
1）传染病医院布局基本要求是“三区两通道”，三区是指清洁区、半污染区、污染区，两通道是指医务人员通道、患者通道。
2）火神山医院建筑平面采用鱼骨形，中轴线为清洁区、通道、工作区钢结构活动房，中轴线两侧为病房单元。半污染区在清洁区与病房单元之间，病房单元内的病房为污染区。病人通道在各护理单元外，因此病人通道与医护人员通道相互独立。
3）我们认为医院建设有其特殊的要求和复杂性，与学校、商业等一般公共建筑有显著不同，对设计、施工方有更高的要求，如过往的项目经验、技术能力等。
1.3.火神山、雷神山医院采用钢结构箱体房屋进行预制安装施工
火神山和雷神山医院均采用装配式建造方式，工业化程度较高。一方面体现在工厂预制，另一方面体现在现场模块化装配。三是采用流水线作业模式，建筑施工与配套安装基本同步，紧急情况下采用交叉作业。因此，建设速度大大加快。例如，火神山医院开工后第四天就能安装完毕。
火神山、雷神山医院主体采用轻钢结构，病房是用特种钢材焊接而成的标准模块化箱式房间。据中央电视台采访介绍，箱式房间是一种可移动、可重复使用的建筑产品，又称模块化箱房或集装箱房，采用模块化设计、工厂化生产，以箱体为基本单元，可单独使用，也可在水平和垂直方向上进行不同组合，形成宽敞的使用空间，在垂直方向上可以堆叠。箱体单元结构是用特种钢材焊接而成的标准构件，箱体之间通过螺栓连接，结构简单，安装快捷方便。
钢结构集装箱房屋具有五大突出优点，非常适合作为医院等领域的临时建筑产品或者应急住房：
1）运输方便，所有部件均在工厂预制，可直接在现场组装；
2）坚固耐用，具有较强的抗震性和抗变形能力；
3）具有隔热、防潮、防水性能，密封性能好，严格的制造工艺使其在传染病医院等领域得到很好的应用；
4）活动房采用标准钢制底盘，可打造多种组合空间；
5）布置灵活，装拆方便。
附：火神山医院几大建设特色总结：
1）总体布局呈L型（以容纳较多床位；与东侧水系保持一定距离）；内部布局为“三区两道”，呈中轴对称的鱼骨形；
2）医院主体为钢结构装配式建筑，病房采用集装箱式活动板房模块化，集装箱房屋为钢结构；
3）场地平整后，铺设HDPE膜，防止污水渗入土壤；
4）分体空调采暖，应在进风口处安装加热装置（若采用电空调采暖，室内温度升高可能滋生细菌，必须加大通风量）。
1.4.疫情对钢结构行业影响分析：短期内会有一定的扰动，但相对其他行业影响较轻，长期向上趋势不会改变
目前防控正在全面推进，防控力度不断加大，但疫情仍处于蔓延阶段，部分局部地区有快速上升趋势。对于钢结构行业，由于用工量少/周期短/车间相对容易防检，我们认为疫情影响相对其他行业，特别是劳动密集型行业更可控。另外，虽然复工有所推迟（目前很多省份已经推迟到2月9日，也就是正月十六左右），但考虑到往年建筑业基本都在元宵节前后复工，北方开工较晚，再考虑复工后的动力等因素，其实主要影响因素还是要看疫情的控制、疫情背景下施工现场/车间的管控等，宏观政策变化影响也较大。
长期来看，我们认为疫情对钢结构行业只是短期扰动，一方面由于钢结构在宏观层面具有总承包/装配式/环保/成本四个新变化，需求侧升级+供给侧集中度提升共振，是建筑行业最有前景的细分领域（后面会进一步分析）；另一方面火神山、雷神山医院建设的快速推进也让装配式钢结构施工方式的诸多好处被更多人所熟知。因此疫情不会改变钢结构长期上涨的趋势。
2、装配式钢结构将受益政策支持力度加大，渗透率大幅提升
2.1. 2019年装配式钢结构发生重大变化，政策支持力度加大，重点领域提升
1、2016-2018年装配式政策密集出台
发展装配式建筑上升为国家战略，政策支持力度不断加大。2016年国务院《关于大力发展装配式建筑的指导意见》提出“力争用10年左右时间，使装配式建筑在新建建筑面积中的占比达到30%”。2017年住房城乡建设部《“十三五”装配式建筑行动计划》提出“到2020年，全国新建建筑中装配式建筑占比达到15%以上，其中重点推广区域达到20%以上，积极推广区域达到15%以上，鼓励推广区域达到10%以上”，进一步明确了装配式建筑的目标占比等发展规划。
地方政府明确提出装配式建筑的工作目标。在中央政策的引导下，各省在2016-17年均出台了推动装配式建筑发展的相关政策和细则。其中，北京、江苏、浙江、四川等地区明确提出了2020年装配式建筑比例达到30%以上的目标；广东、河北、安徽、福建、江西等地区明确提出了2020年装配式建筑比例达到15-20%以上的目标。
（二）2019年两大变化：装配式钢结构获重点支持，优先度提升
2019年的重大变化之一：住房和城乡建设部首次提出开展钢结构住宅建设试点并在七省开展试点，对装配式钢结构的政策支持力度进一步加大。2019年3月，住房和城乡建设部《关于印发住房和城乡建设部建筑市场监管司2019年工作要点的通知》提出“开展钢结构装配式住宅建设试点”，这是装配式建筑政策首次提出钢结构试点。该政策还提出“选择部分地区开展试点”，随后青海、四川、河南、山东、湖南、浙江、江西共7个省份推出了《推广钢结构装配式住宅建设试点方案》，提出了钢结构住宅建设试点目标及范围、主要任务和政策支持等，住房城乡建设部同意各省批复，为尽快推广钢结构装配式住宅建设探索出一条可复制、可推广的模式。
2019年第二大变化：装配式钢结构住宅技术标准正式出台，进一步扫清发展障碍。2019年6月，住房和城乡建设部发布了《装配式钢结构住宅技术标准》，并于10月1日正式实施。在钢结构住宅一体化设计、主要系统（结构、外防护、设备管线、内装修等）、构件生产、施工安装及质量验收、使用、维护管理等方面都制定了详细的规范。我们认为，该技术标准的实施，使装配式钢结构住宅领域的相关标准逐渐系统化，进一步扫清了行业发展的障碍，因此将加速装配式钢结构在住宅领域的推广应用。
2.2.装配式钢结构施工方法应用的广度和深度将显著提高
据央视新闻对中南建筑设计院的采访，中南建筑设计院还接到过不少其他医院改造项目，比如武汉市黄陂区中医院改造、荆州市石首医院改造、枝江医院改造等。其实，不只在医院领域，装配式建筑方式在其他标准化程度较高的领域也得到广泛应用，比如学校、住宅（安置房、商品房）、工业厂房、三馆一中心等。
装配式建筑比传统建筑性能更佳。装配式建筑主要分为钢结构装配式建筑、预制混凝土装配式建筑和木结构装配式建筑，其结构性能如抗震、抗风等均优于传统建筑。以钢结构装配式建筑为例，由于钢材自重轻、塑性强、韧性好，钢结构建筑具有良好的抗震性能。此外，还具有空间布局灵活、绿色环保可持续发展、自重轻、承载力高、品质优良等特点。虽然钢材的防火性能较差，但可以通过添加防火涂料、防火板等来消除这些不利因素。
因此我们相信，未来装配式建筑方式，特别是更加符合我国国情的装配式钢结构建筑方式的应用场景会越来越多，涵盖医院、学校、住宅建筑（商品房、安置房）、工业厂房、三馆一中心等多个领域。
3、从宏观看，钢材结构出现总承包/装配/环保/成本四个新变化。从中观看，需求侧升级，供给侧集中度提升。
3.1.宏观视角：钢结构面临四大新变化：总承包/装配式/环保/成本
我们在1月18日《钢结构元年爆发 总包商超预期但未获充分认可》一文中提到，随着钢铁行业的跨越式发展，规模以上重化工业在工业总产值中的比重不断提升，工业化的日趋成熟为钢结构行业加速发展奠定了重要基础。2016年以来，国内一系列扶持钢结构的政策文件也密集出台，如2016年《钢铁产业调整升级规划（2016-2020年）》提出力争将钢结构用钢量由目前的5000万吨提升至1亿吨以上。2016年以来，国内钢结构产量和产值增速明显加快。 2018年，钢结构产量6874万吨，同比增长11.8%；钢结构产值6736亿元，同比增长32.1%。
国内钢结构普及率相较于西方发达国家还比较低，未来还有提升空间。国内钢结构发展迅速，其应用领域目前涵盖超高层商业建筑等公共建筑、民用建筑、工业建筑等领域，但目前普及率还比较低。据2019年全国建筑钢结构行业大会数据显示，2018年全国钢结构产量为6874万吨，钢结构产量占钢材产量的7.4%，与发达国家30%的平均比例相比差距较大（欧洲、日本等已达到40%以上）。另外，2018年钢结构产值仅占建筑业总产值的2.87%，钢结构住宅占比不足2%，未来还有较大的提升空间。
钢结构工程行业迎总承包/装配式/环保/造价四大新变化：
1）国内钢结构产量仅占钢材产量的7.4%（发达国家为30%），钢结构产值仅占建筑总产值的2.9%，未来还有很大的提升空间；
2）新变化1：①钢结构总承包政策支持力度明显加强，更加明确具体，设计/施工难度和复杂度的提升，将增加钢结构的必要性，业主熟悉度的提升，有利于提高渗透率，钢结构总承包是大势所趋；②钢结构总承包可以扩大规模（多项目）/增加利润/改善回款及现金流；
3）新变化二：2019年钢结构装配式有两大变化，一是首次明确提出鼓励住宅试点，7个省份试点；二是装配式钢结构住宅技术标准正式出台。我们认为随着利好政策的增多，行业发展障碍的消除，钢结构装配式将驶入快车道。
4）新变化三：生态环保是国家重要战略，钢结构从加工制造到操作方式更加符合绿色环保要求；
5）新变化四：劳动力成本，水泥、混凝土等原材料成本不断上升，而钢结构所需劳动力少、周期短、原材料使用量少，因此其成本优势逐渐显现。
3.2. 中观视角：需求侧升级，供给侧集中度提升
需求侧升级的主要逻辑：
1）空间钢领域：城镇化背景下，高铁等基础设施项目、三馆一中心等文化项目需求增加，推动了钢结构渗透率提升；
2）重钢领域：教育、医疗等民生工程对钢结构的需求不断增长；
3）轻钢领域：高端工业等领域对钢结构的需求不断增长；
4）钢结构住宅领域：商业模式的变化和政策的支持推动了钢结构在住宅领域的应用增加。
供给侧集中度提升。钢结构行业集中度提升，主要受行业放开、政策推动、门槛提高三个因素影响。上述民营的精工钢构、东南网架、鸿路钢构以及未上市的中建钢构等行业龙头企业优势将进一步扩大，市场份额将进一步提升。
4、国内钢结构上市公司加速推进装配式钢结构业务
4.1. 技术角度：精工钢构GBS建筑体系覆盖面广，杭萧钢构第三代技术专注于多层建筑，已签约百余家企业
在技术领域，钢结构公司主要以装配式钢结构为主钢结构活动房，其主要特点是提高装配率或者降低成本。
1）各钢结构公司技术研发实力雄厚，精工钢构、东南网架以集成技术为主，可应用于住宅/公寓/学校等各个领域；杭萧钢构第三代技术已实现100多个合同，主要面向多高层领域；富皇钢构也是主要面向多高层领域；鸿路钢构主要面向低层领域；
2）我们认为，随着装配式钢结构进一步提速，精工钢构/东南网架/杭州小钢构将凭借成熟的技术，在多层住宅领域获得更多订单；精工钢构/东南网架将成为学校/医院等公共建筑领域技术转化为成果的先行者；宏路钢构有望在低层钢结构市场取得更大进展。
4.2. 从商业模式来看：精工钢构/东南网架/富皇钢构加速拓展钢结构总承包，鸿路钢构以加工制造为龙头，杭萧钢构拥有独特的电商模式
钢结构总承包模式最能体现钢结构企业的价值，充分发挥企业的优势和特长。总承包企业有精工钢构/东南网架/富皇钢构三家。精工钢构、东南网架、富皇钢构在总承包模式上均有重大突破。精工钢构、东南网架均斩获20亿元以上重要总承包订单，在钢结构特别是空间钢结构领域实力雄厚、资质齐全。东南网架在区域和行业两个层面均有突破；富皇钢构是唯一一家拥有特级资质的民营钢结构企业，目前已累计斩获保障性住房领域重要总承包订单近40亿元，是住宅订单占比最高的钢结构企业。
钢结构处理和制造模型从上游抓住了行业开发的好处，而钢铁结构是该领域的领导者。在新基地完成后，同一行业的公司预计将达到约400万吨的生产能力。
hangxiao钢结构的电子商务模型在行业中是独一无二的。从一月到9月，考虑到离线展览中心将继续欢迎密集的签约，预计将来将继续增长，因此Hangxiao Steel结构的电子商务模型将进一步领导钢结构行业的跨越。
5.风险警告
一般签约的进度并不如预期的那样，对管理和协调能力有很高的要求，并且项目规模通常很大，这对钢结构公司来说是一个巨大的挑战。
在促进预期的钢结构技术的早期阶段，由于因素的综合影响，相关政策和法规的实施不足以及相关成本降低的效果不足，因此在建筑成本的降低可能会比传统的降低降低，并且在传统的构建方法上降低了，因此促进预期的钢结构技术的促进不如预期。
传统的建筑方法的束缚。
附录：
