作者|傅莹
来源 |独角兽金融
提到重庆，人们自然会想到一座有山有水的城市，一个美丽的地方。而与这座城市联系紧密的重庆银行（601963.SH、1963.HK）在完成“A+H”股上市后，其一举一动都会受到影响。资本市场密切关注。
10月27日，作为重庆银行第二大股东，重庆渝富资本运营集团有限公司（以下简称“渝富资本”）近期减持了该行1400万张可转债。
资料来源：重庆银行公告
此前，该一致行动股东也对重庆银行进行了清算减持。现实背景是今年以来该行可转债和股价表现低迷。重庆银行股东为何执意减持？与此同时，重庆银行的股份也被房地产公司看中。
两名股东出售可转换债券
上述可转债为重庆银行于2022年3月23日公开发行的130亿元可转债（发行总量1.3亿份）。募集资金主要用于业务发展及可转债转股后。补充核心一级资本。其中，渝富资本认购2800万张可转债。减持完成后，渝富资本持有的银行可转债总额由21.54%下降至10.77%。
所谓可转换债券是上市公司发行的债券，可以转换为公司股票。它们兼具“债务性”和“股权性”的特征。当可转换债券到期时，投资者可以按照约定利率兑换收益，或将债券转换为上市公司股票。
根据10月26日冲银转债的交易价格为99.31元/张，与发行价100元/张相比，每张转债下跌0.69元。假设重庆渝富资本认购的可转债均未转股，加上持有期限不足一年，收入可忽略不计，其减持的1400万张可转债预计损失966万元。
来源：东方财富网
除了减持可转债外，今年2月16日至3月2日，渝富资本一致行动人重庆交通融资担保有限公司对持有的重庆银行405.23万股股票进行了立案调查。靠它。清算式减持。此次减持因未事先披露意图而涉及违规，重庆监察局发出警告信。
近年来，渝富资本多次增持重庆银行股票。其中，2021年渝富资本增持重庆银行293.9万股A股，增持2588万元；同时，渝富资本还通过子公司重庆渝富（香港）有限公司增持重庆银行H股2031.6万股。
重庆银行也有股东“加仓”。
10月28日，重庆房地产集团股份有限公司（以下简称“重庆房地产集团”）利用自有资金增持该行无限售条件股份12.76万股。
本次股权变更前，重庆地产集团及其一致行动人持有重庆银行1.44亿股，占该行上市时总股本的4.1304%。本次交易完成后，重庆地产集团及其一致行动人持有重庆银行股份1.44亿股。随着持股增至5%，集团也将从第九大股东升至第七大股东。
成绩单亮眼，但股价表现却不尽如人意？
重庆银行成立于1996年，董事长为林军。早在2007年，重庆银行就提交了A股上市申请，直到2013年11月6日才在香港联交所上市。 七多年后，2021年2月5日，重庆银行登陆上海证券交易所，成为西部地区上市公司。这是继重庆农商银行之后第二家以“A+H”股上市的城市商业银行。
与敲开A股市场的“大门”相反，在认购阶段，投资者用“真金白银”表达了对重庆银行的追捧，上市当天股价就涨停。 A股上市后，该行股价迅速升至最高值13.81元/股重庆文龙钢结构，但随后开始长期下跌。
截至11月1日收盘，重庆银行A股总市值231.01亿元，报收于6.68元/股，较年初的8.51元/股下跌21.5%。年。
重庆银行的主营业务是提供公司及个人银行产品和服务以及资本市场业务。截至今年9月底，该行总资产达6703.18亿元，比上年末增长8.3%。前三季度，该行实现营业收入106.57亿元，同比下降4.75%。今年上半年该银行的收入也有所下降。
对于收入下降的原因，重庆银行表示，主要是受市场影响，该行持有的交易性金融资产公允价值下降，造成公允价值变动损失所致。环境。截至2022年9月末，该行前三季度公允价值变动损益下降约3.33亿元，同比下降163.83%。
从净利润表现来看，重庆银行今年交出了一份不错的成绩单，资产质量也明显改善。前三季度，该行净利润44.37亿元，同比增长5.23%。这主要得益于手续费及佣金净收入、投资收益等。其中，手续费及佣金净收入同比增长12.56%，投资收益同比增长12%。不良贷款率为1.23%，同比下降0.1个百分点。
为什么业绩增长但股价表现却低迷？梳理后发现，除了银行业市场整体表现不佳外，可能与重庆银行半年内收到三张罚单以及不良贷款增长过快密不可分。 2022年上半年披露的房地产企业占比
2022年6月1日，银保监会重庆监管局发布的一批处罚信息显示，重庆银行因委托贷款资金违规流入房地产企业、不准确等违规行为，被罚款230万元。贷款风险分类。
资料来源：中国银保监会官网
这距离重庆银行上次被罚款仅过去一年半时间。 2021年12月底，重庆银保监局的处罚信息显示，重庆银行收到两处罚单，一是因贷前调查未尽职调查，导致“假按揭”贷款，以及理财产品期限错配、滚动销售等。罚款、没收总额超过430万元。
房地产企业抵押品变现能力有多强？
值得注意的是，高举重庆银行旗帜的重庆地产集团需要面对银行房地产贷款质量的恶化。
据《长江商报》报道，截至2022年6月末，重庆银行房地产企业贷款规模降至109.8亿元，占比3.26%。尽管这一业务规模在过去一年半里下降了25%以上，但报告期内，该行房地产企业不良贷款增加至6.75亿元，不良率为6.15 %，较2021年末上升1.44个百分点，成为已披露数据的A股上市银行中房地产企业不良贷款率最高的银行。
在上半年业绩说明会上，重庆银行副行长、董事会秘书彭燕西表示，虽然该行房地产贷款不良率高于其他行业，由于房地产贷款总量并不高，且现有风险有序释放，不会出现“雷雨”的情况。
房地产不良贷款还体现在重庆银行与房地产公司之间的诉讼中。
其中，因金融借款合同纠纷，原告重庆银行股份有限公司忠县分行起诉被告恒大地产集团、重庆同景文龙房地产有限公司、重庆恒逸中辰房地产开发有限公司有限公司、重庆恒大新泉房地产有限公司等向法院提起诉讼，并于7月23日在广州市中级人民法院开庭审理。
2021年10月上旬，当有投资者询问重庆银行该银行是否有向恒大提供贷款以及房地产行业贷款比例时，重庆银行表示，恒大集团当时有该银行的房地产开发贷款。余额约为新台币9亿元，全部对应以住宅为主的特定开发项目。抵押品主要包括土地、房产、在建项目等，流动性较强。
对于恒大集团现有授信业务，重庆银行表示，加强对恒大集团及关联方经营情况、财务状况的持续跟踪监控，同时采取有效应对措施化解风险。
因债券交易纠纷，1月21日，原告重庆银行将被告重庆爱普房地产（集团）、重庆新城开发建设有限公司向重庆市第一中级人民法院提起诉讼。
上述诉讼的主要原因是，2016年2月4日重庆文龙钢结构，银行认购了爱普地产5亿元非公开发行的公司债券，新城发展向银行出具了《保证函》，对该债券承担连带责任。债券到期时，爱普地产未能偿还到期本息，新城发展不承担担保义务。
重庆爱普地产渗透至最终大股东为香港富嘉国际有限公司。 重庆爱普地产前身为重庆隆鑫地产，曾被视为重庆房地产的生力军，排名仅次于龙湖地产以及重庆房地产行业的金科。如今，爱普地产及旗下子公司陷入法律诉讼、停工、破产重组等困境。对于重庆银行来说，赔偿之路异常艰难。
收缩房地产贷款规模已成为重庆银行当前的战略布局之一。 2022年，重庆银行曾表示，该行将积极将资源投向“新基建”领域、战略新兴产业、先进制造业等行业。同时，结合国家宏观产业政策，动态调整房地产、地方政府融资平台等重点领域信贷。针对高杠杆、“僵尸企业”、产能过剩等风险领域，加快客户退出策略。
面对复杂多变的外部环境，重庆银行能否提升业务规模、持续优化业务结构？欢迎留言讨论！
